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正确认识交易是接受系统交易理念的前提
双击自动滚屏 发布者:中国证券 发布时间:2010/4/10 【字体:

      无论是期货市场还是股票市场以及其它金融市场都具有高度的流动性和波动性,这种特质决定了市场交易存在很强的不确定性。任何人都有在市场盈利的经历,而往往把这种经历等同于盈利的能力,这种概念是绝对错误的,只要看看很多人的帐单就可以清楚的说明问题。期货市场本身不创造财富,赢家和市场从业人员都需要靠输家来供养,那么市场肯定会想尽一切办法证明绝大多数人是错误的。所以,任何时候你都不能认为市场会按照你的意愿发展,因为市场不是由你决定的,你唯一能作的就是管理好你自己的帐户,不使其出现你所不能控制的风险,去对价格走势作预测是不明智的行为。 

  接下来,我们再思考一下成交的意义。有成交说明市场上存在分歧,如果我们在某个价位成交了,那么必然你的对手和你的判断截然相反,你无法证明你所掌握的信息比对手更有价值,你作的判断比你的对手更正确,所以请不要盲目乐观市场会按照你交易的方向运行,任何时候都要有止损的意识并严格执行。  交投的活跃程度和价值判断的难易程度成反比。交投越活跃价值判断越难,跌停板或者涨停板说明市场当时存在相反的意见非常少,市场价值判断趋于一致。我们要时刻明确的告诉自己,价格是很难判断的,预测价格不是交易盈利的关键,而且预测市场的走势往往会将自己置身于危险的边缘,因为市场价格是不由你意志为转移的,是你掌控不了的,你的价值判断会影响你在关键时刻做出正确的保护措施,从而贻误了交易良机,最终使帐户完全暴露在风险中。  

  赌博与投资的区别:赌博是指缺乏事先严密设计的具有正期望值的博弈计划,而在单纯利益心理驱动下进场交易,而投资是指按照事先周密设计的具有正期望值的博弈计划进场操作。因此,赌博和投资最根本性的区别在于是否依据一个具有正期望值的博弈计划或操作系统。如果投资者没有这样的计划或者系统,那么他的交易则可以视为一场赌博,而这种赌博的胜算率要低于传统的赌博游戏。如果投资者具备了科学的博弈计划或者系统,那么他在市场上所作的交易就是投资,而且这种投资的回报率相对于一般行业来说要可观的多,而且实现的时间更短。这两种截然不同的结果取决于你以何种心态和工具进行交易。  

  “风险越大,收益越大,收益与风险成正比”,这句话在期货市场上不完全对。风险和收益之间既存在正相关性,也存在非正相关性。因为价格波动具有随机成分,也存在非随机成分。市场中的随机成分我们很难控制和把握,我们所作的努力就是减少随机因素造成的损失,增强对非随机性的把握,扩大其能够给我们带来的收益。交易系统就是以通过科学的规则捕捉交易中非随机性环节,发挥其效用的工具。  

  期货市场没有庄家。很多投资者都认为市场被庄家控制,庄家是行情的决定者,他会让所有投资者都亏损离场,我们的亏损都是由于庄家的控盘导致的。在期货市场上的确存在大资金,但是大资金并不足以控制行情趋势。首先,期货市场有分歧就可以成交,市场容量可以无限制扩大,哪个资金敢宣称自己可以和整个市场抗衡;其次,期货市场交易的品种是和现货相挂钩的,任何不正常的期现偏离都会吸引大批套利者参与,获取无风险利润,所以大资金不会让自己处于这么被动的局面下;最后,国内外期价保持较高的相关性,国内品种往往都跟随国际商品走势,因此大资金很难背离国际走势进行操作控盘。总结以上几点,可以看出价格很难被大资金控制,但是不意味着大资金盈利能力差,相反大资金在市场上的生存能力比散户强的多,一方面其把握正确方向的能力强于散户,另一方面其风险分散和交易手法比散户纯熟和科学理性。散户输更多输在交易的随机性和情绪化。 

  正确分析只是成功投资的第一步,成功的投资不但需要正确的市场分析,而且需要正确的风险管理和正确的心理控制。这三者中心理控制最为重要,其次是风险管理,最后才是分析技能。但对绝大多数投资者来说,他们还停留在价格分析预测阶段,根本不认识风险管理的重要性,更不知道心理控制的极端重要性。而在平时的交易中,他们只注意判断进出场位置。我们在任何价格都可以进行任何方向的交易,交易和方向本身不会给我们带来我们不能掌控的风险,风险产生于对资金、仓位和心理控制的无知和忽视。  

  人性的弱点:懒、愿、贪、怕。“懒”,主要体现在不劳而获的心态,虽然多数人实际在期货市场是进行一种赌博,但是他们自己不会承认,如果你把期货当成一项事业、一项投资,你有没有付出相应的努力和代价呢,一个人要想成为律师、医生、老师等等,必须去学习足够的知识,这要花很长一段时间,并耗费大量精力,而金融投资是各个行业中难度更高的职业,但是多少人付出了与之相匹配的时间和精力来学习研究市场的知识,大多数人只是凭感觉、评论和新闻等迫不及待的交易,生怕错过任何交易的时间,这些都是懒的表现。“愿”,就是一厢情愿的心态,主要表现为投资者总是在市场寻求对自己持仓有利的消息说服自己,导致错了不能及时止损甚至还会加码,不少人明明知道自己做错了,但还不愿认错,给自己错误决定不断创造借口,人的本性就是相信自己愿意相信的事情,让自己感觉舒服,一个成功的投资往往开始时总让自己感觉很不舒服,所以舒服的交易一般都是错误的。“贪”,人人知道贪不是好事,可是大多数人不能改变这个人性的弱点,期货交易实行保证金制度,投资者往往在巨大利润诱惑下利用保证金规则放大交易,以至于风险过大,另一种表现是交易过于频繁,投资人由贪欲驱使,时刻都有进场交易的冲动,只要一不看盘就觉得很难受,这种贪欲表现在投资者中很普遍,理智的投资者只做自己可以把握的行情,在自己无法看清的情况下离开市场,我们可以发现成功的投资者往往都会选择远离市场,因为希望避免短期走势对自身情绪和诱惑的影响,这样可以大大减少自己错误判断的概率。“怕” ,是指大多数投资者的“怕”,成功的投资者也会怕,成功者对市场是十分敬畏的,因为市场是不可预测的,是不会以投资者自身情况而转变的,但他们对自己很自信,他们有能力在错误的情况下采取正确的行动,市场无法彻底消灭他们,同时他们知道如何利用市场赚钱,而大多数投资者和成功者正好相反,大多数投资者对市场毫无畏惧,因此往往买在高位,抛在低位,他们怕自己,怕自己错过买进的时机而导致买在高位,大多数投资者的怕还体现在投资决策时既犹豫不决,又容易冲动,而且这种“怕”在市场中具有共性,并相互感染,所以为什么大多数投资者都会在相同的位置进行相同的错误交易,所以投资者的亏损不是由庄家决定的,是由投资者人性弱点决定的,只是被成功者发现并利用,所以击败自己的不是市场而是你自身。要完全克服“懒、愿、贪、怕”是不可能的,因为它们是人性的表现,是与生俱来的,但是它们的表现程度是可以通过方法控制的,系统交易就是一种控制方式。



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